Lai gan LED nozarē ir kļuvis par vienprātību, ka Mini LED tirgus ir daudzsološs, joprojām pastāv neskaidrības. Mini LED ir augsta ienākšanas barjera tehnisku šķēršļu un klientu pieprasījuma atšķirību dēļ, un tirgus dividendes tiks tālāk koncentrētas vadošajiem uzņēmumiem.
Pēc iepriekšējā gada lejupslīdes un epidēmijas ietekmes pagājušajā gadā, LED nozare ir šķērsojusi zemāko punktu. Stimulējot jaunos uzņēmumus, piemēram, Mini LED, trešās paaudzes pusvadītājus un iekārtu apgaismojumu, tas ir uzsācis jaunu biznesa cikla kārtu. Iekšzemes LED rūpniecības ķēde no mikroshēmām, vidējā iepakojuma, pakārtotā apgaismojuma un biržas sarakstā iekļauto uzņēmumu pusgada pārskatiem liecina, ka lielākā daļa 2021. gada pirmā pusgada darbības ir ievērojami palielinājusies.
Mini LED un salikto pusvadītāju ražošanas paplašināšana augšup
29. augusta vakarā publiskotais HC pusgada pārskats atklāja, ka šā gada pirmajā pusē ieņēmumi bija 1,594 miljardi juaņa, kas ir par 49,2%vairāk nekā iepriekšējā gadā; neto peļņas zaudējumi, kas attiecināmi uz mātesuzņēmumu, bija 25,43 miljoni juaņa, kas ir par 77,13%vairāk nekā iepriekšējā gadā. Cits LED mikroshēmu līderis - Sanan Optoelectronics (600703.SH) - pirmajā pusgadā ieņēmumi bija 6,114 miljardi juaņu, kas ir par 71,38%vairāk; tīrā peļņa bija 884 miljoni juaņa, kas ir par 39,18%vairāk.
Ieejot 2021. gadā, LED industrija pakāpeniski ir šķērsojusi zemāko punktu un sākusi jaunu uzplaukuma kārtu. Saskaņā ar Ķīnas apgaismes asociācijas statistiku, 2021. gada pirmajā ceturksnī LED apgaismojuma produktu eksporta vērtība bija 9,825 miljardi ASV dolāru, kas ir par 102,66% vairāk nekā pagājušā gada attiecīgajā periodā.
No pieprasījuma viedokļa, no vienas puses, augstas klases apgaismojuma, piemēram, augu apgaismojuma, izredzes ir optimistiskas; no otras puses, Mini LED piedāvā jaunu zelta sadalījumu. Saskaņā ar Ariztona prognozēm paredzams, ka pasaules Mini LED tirgus pieaugs no 150 miljoniem ASV dolāru līdz 150 miljoniem ASV dolāru no 2021. gada līdz 2024. gadam. 2,32 miljardi ASV dolāru, kuru laikā gada pieauguma temps ir sasniedzis vairāk nekā 140%. Turklāt trešās paaudzes pusvadītāju nozare ir kļuvusi arī par jaunu izaugsmes punktu LED mikroshēmu uzņēmumiem. Tiek lēsts, ka globālais gallija nitrīda jaudas pusvadītāju tirgus 2024. gadā pārsniegs 750 miljonus ASV dolāru.
Sakarā ar būtisku LED mikroshēmu pārdošanas ieņēmumu pieaugumu, HC Semitek ir piedzīvojis strauju izaugsmi sadalītos uzņēmumos, piemēram, augstas efektivitātes apgaismojumā, iekārtu apgaismojumā, automobiļu apgaismojumā un Mini LED. Pirmajā pusgadā tās visaptverošā bruto peļņas norma pieauga par 6,99 procentpunktiem līdz 8,64%, no kuriem LED mikroshēmas bruto peļņas norma Palielinājās par 9,12 procentpunktiem līdz 13,47%. Tirgū ir ieviesti jauni plaša patēriņa elektronikas produkti, kas aprīkoti ar Mini LED apgaismojuma produktiem. Turklāt HC Semitek ir spēris kāju gallija nitrīda jaudas elektronisko ierīču biznesā un optimistiski vērtē iespējas ienākt patēriņa tirgū, piemēram, mobilo tālruņu ātro uzlādi.
Sanan Optoelectronics sacīja, ka, pateicoties spēcīgajam pieprasījumam pirmajā pusgadā, dažu zemo cenu LED mikroshēmu produktu cenas turpināja pieaugt. Paredzams, ka dažu produktu cenas nākotnē turpinās pieaugt, un krājumi faktiski samazināsies. Papildus televizoru tirgum Mini/Micro LED mikroshēmas tiek plaši izmantotas arī displeja laukos, piemēram, planšetdatoros, piezīmjdatoros un automašīnu ekrānos. Sūtījumu apjoms katru mēnesi palielinās. Daļa no Mini/Micro LED displeja mikroshēmu industrializācijas projekta Hubei San'an ražošanas jaudas ir nodota ražošanā un ekspluatācijā.
Trešās paaudzes pusvadītāju bizness ir viens no Sanan Optoelectronics' pusgada pārskats. Sanan Integration galvenokārt nodrošina R& D un ražošanas pakalpojumus radiofrekvencēm, optiskajām tehnoloģijām un jaudīgiem elektroniskiem saliktiem pusvadītājiem. Pirmajā pusgadā tas sasniedza 1,016 miljardu juaņu pārdošanas ieņēmumus (neskaitot Quanzhou San'an filtra pārdošanas ieņēmumus 12,426 miljonu juaņu apmērā), kas ir par 170,57%vairāk nekā iepriekšējā gadā. Līdz nākamajam gadam uzkrājot klientu pasūtījumus, ražošanas jauda pakāpeniski tiks atbrīvota trešajā ceturksnī. Šogad jūnijā tika aizdedzināts projekts Hunan San [GG #39; Changsha), kas galvenokārt nodarbojas ar silīcija karbīda rūpniecisko ķēdi.
Midstream un downstream gūst labumu no jauniem displejiem un viedā apgaismojuma
Papildus augšējā posma LED mikroshēmu ražotājiem vidējā un pakārtotā LED iepakojuma, LED apgaismojuma un LED displeju uzņēmumu darbības rādītāji pirmajā pusgadā arī guva labumu no LED apgaismojuma tirgus atveseļošanās, palielinot vidējo līdz augstākās klases apgaismojuma produktiem un jaunu Mini/Micro LED displeju iespējām.
Mu Linsena (002745.SZ) ieņēmumi pirmajā pusgadā bija 9,127 miljardi juaņu, kas ir par 28%vairāk nekā iepriekšējā gadā; tīrā peļņa, kas attiecināma uz mātes uzņēmumu, bija 646 miljoni juaņa, kas ir par 180,79%vairāk nekā iepriekšējā gadā. Tostarp Landvance zīmola apgaismojuma produktu ieņēmumi bija 4,817 miljardi juaņa, un bruto peļņas norma bija 41,21%; Mulinsen zīmola apgaismojuma produktu ieņēmumi bija 581 miljons juaņa, un bruto peļņas norma bija 23,82%; tā arī piedalījās augšupējā LED mikroshēmu uzņēmumā, koncentrējoties uz Mini LED fona apgaismojuma un tiešā displeja izkārtojumu, augu apgaismojumu, dziļām ultravioletajām gaismas diodēm, uz silīcija balstītām dzeltenām gaismas diodēm un citiem jauniem augstas pievienotās vērtības produktiem.
TrendForce prognozē, ka globālais LED apgaismojuma tirgus 2021. gadā būs 38,99 miljardu ASV dolāru vērtībā, un gada pieauguma temps būs 9,5%. Mulinsens uzskata, ka tuvāko piecu gadu laikā tiek lēsts, ka LED lietojumprogrammu tirgus galvenais izaugsmes impulss ir Mini/Micro LED pielietojums, kas, domājams, kļūs par otro lielāko lietojumu tirgu pēc vispārējā apgaismojuma. Gaogong Industrial Research prognozē, ka Mini LED apgaismojuma iepakojuma tirgus līdz 2025. gadam sasniegs 2,4 miljardus juaņu, un saliktais gada pieauguma temps būs 50,58%. Mulinsena&pētniecības un attīstības virziens ir Mini LED flip chip iepakojuma jomā.
Cits nozīmīgs iepakošanas uzņēmums Zhaochi Co., Ltd. (002429.SZ) arī atver LED ķēdes augšējā, vidējā un pakārtotā ķēdi, lai paplašinātu Mini LED biznesu. Pirmajā pusgadā Zhaochi LED biznesa ieņēmumi bija 2,589 miljardi juaņu, kas ir par 89,51%vairāk nekā iepriekšējā gadā, no tiem mikroshēmu ieņēmumi bija 934 miljoni juaņu, bet tīrā peļņa-170 miljoni juaņu; iepakojuma ieņēmumi bija 1,482 miljardi juaņa, bet tīrā peļņa - 123 miljoni juaņa. Mini LED apgaismojuma produkti ir ražoti masveidā.
Lejupējā pusē Leyard (300296.SZ) un Unilumin Technology (300232.SZ), kas nodarbojas ar LED displeju, pirmajā pusgadā sasniedza labus rezultātus, kas arī guva labumu no jauno Mini/Micro LED izrāviena tehnoloģija. Leyard&ieņēmumi pirmajā pusgadā bija 3,6 miljardi juaņu, kas ir par 24%vairāk, un tā tīrā peļņa, kas attiecināma uz māti, bija 285 miljoni juaņa, kas ir par 26,7%vairāk. Tā būvē Mini LED fona apgaismojuma masveida ražošanas līniju, un vienlaikus ir uzsākti mikro LED televizoru masveida ražošanas pasūtījumi vietējos un aizjūras tirgos. Unilumin' ieņēmumi pirmajā pusgadā bija 2,93 miljardi juaņa, kas ir par 57,57%vairāk; mātesuzņēmumam piederošā tīrā peļņa bija 90,9 miljoni juaņa, kas ir par 14,38%vairāk. 5 Mini LED ražošanas līniju paplašināšana ir sākusi ražošanu, un Mini LED displeju nozares bāze pakāpeniski tiks laista ražošanā gada otrajā pusē.
Apgaismošanas uzņēmuma Op Lighting (603515.SH) ieņēmumi pirmajā pusgadā bija 3,96 miljardi juaņu, kas ir par 31,68%vairāk; tīrā peļņa 440 miljoni juaņa, pieaugums par 76,95%. Izaugsme guva labumu no grimstošā tirgus un sadarbības ar iepakojuma kompānijām, lai nodrošinātu gudru apgaismojumu. Tā izmanto arī gallija nitrīda tehnoloģiju mazu lampu laišanai tirgū. Foshan Lighting (000541.SZ) pirmajā pusgadā ieņēmumi bija 1,955 miljardi juaņu, kas ir par 28,4%vairāk; tīrā peļņa 111 miljoni juaņu, kas ir samazinājums par 25,75%, galvenokārt bija saistīta ar pieaugošo konkurenci un pieaugošajām izejvielu izmaksām.
Lai gan LED nozarē ir kļuvis par vienprātību, ka Mini LED tirgus ir daudzsološs, joprojām pastāv neskaidrības. Runājot par biznesa riskiem, HC Semitek sacīja, ka Mini LED ir augsta ienākšanas barjera tehnisku šķēršļu un klientu pieprasījuma atšķirību dēļ, un tirgus dividendes tiks tālāk koncentrētas vadošajiem uzņēmumiem.
